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节后首周3000点失而复得，做多情绪回暖明显。上周，在社融数据超预期改善等因素的影响下，A股三大指数同步探底回升，上证指数失守3000点关口后于两日内收复，成交额也随反弹逐步放大。行业方面，医药、计算机、电力设备等行业涨幅居前，煤炭、房地产、银行等跌幅较大。北向资金净流入同比转负，市场做多情绪回暖明显。

进入本周一，三大指数低开后震荡走高，全线翻红，延续反弹。盘面上，工业母机、教育、仪器仪表等板块涨幅居前，医疗、信创、军工全天活跃，电池、一体化压铸等赛道股陷入调整。北向资金全天净流出44亿元，个股涨多跌少，两市有3935只个股上涨，市场情绪持续回温。

10月13日美国披露的CPI数据再超预期，持续加息几乎板上钉钉，但美股却一反常态呈低开高走态势，说明交易加息的逻辑虽没有消失，但短期内 “加息”的风险定价基本已经确定，市场对利空的反应逐步钝化，开启超跌后的均值回归。国内宏观方面，上周公布的9月CPI数据温和上行，通胀整体可控，社融和信贷数据超预期，货币政策宽松有望延续，结合上周市场反弹成交额不断放大的现状，预计后续资金面仍有保障。本周将公布投资、消费等相关宏观经济数据，在重要会议、政策、资金、情绪的加持下，阶段性反弹基本确立，后市有望延续震荡上行。但是，鉴于困扰市场的如美联储加息、经济弱复苏等长期因素并没有得到根本性解决，所以市场尚未出现基本面反转信号，建议做好仓位管理，轻仓参与，确认后再行加仓。

板块方面，在市场情绪回暖且阶段性反弹确立的背景下，建议沿着正面改善逻辑进行布局，一是坚持推荐有政策改善预期及数据修复预期的房地产、新基建等稳增长板块;二是看好三季报业绩超预期增长的景气成长行业：新能源、高端装备制造等;三是坚持推荐白酒、食饮、零售等必选消费行业的中长期投资机会。

(作者为大同证券策略分析师)

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