当下，全球已进入“低利率时代”，资产配置更关注多元化投资策略的有效性和收益的确定性。业内专家表示，在家庭财富配置中，二级债基发挥着“压舱石”作用，理应成为投资者的“压箱底”投资选择。据Wind统计，自2013年4月22日至2023年4月21日的10年间，二级债基指数累计收益为71.65%，而同期沪深300指数上涨59.15%，二级债基在波动率远小于股票的情况下，最终收益却超越了股票，在长时间维度内体现出“攻守兼备”的特点。

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据了解，公募新锐创金合信基金旗下定位“低波动”的二级债基——创金合信益久9个月持有期债券基金（代码：A类018506/C类018507/E类018508）于5月17日起正式发行，该基金将追求绝对收益作为产品核心管理目标之一，会将回撤控制纳入公司内部针对该基金的考核评价，本基金首次募集规模上限为20 亿元人民币。

“低波动” 定位明确 追求绝对收益

公告显示，创金合信益久9个月持有期债券基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的0-50%。该基金的风险等级是中低风险（R2级），适合稳健型、平衡型、增长型、进取型投资者，提醒投资者根据自己的风险偏好和资金安排进行选择（风险评级来自创金合信基金网站）。

值得注意的是，创金合信益久9个月持有期债券基金，将追求绝对收益和回撤控制作为产品核心管理目标，以提升投资者的持有体验。该产品的特色不在于高收益与相对业绩，而在于收益稳定性和更好的风险收益比，基金经理在均衡配置各类风险资产的同时，致力于追求优化风险调整后的收益，并严控产品回撤。

后续操作中，创金合信益久9个月在债券投资上将放弃信用下沉，避免信用雷区，严控信用风险。据悉，创金合信基金固定收益团队组建于2010年初，目前投研人员共34人，其中投资人员13人，信用研究人员18人，依托强大的人员配备，基本实现了市场各细分投资品种的全覆盖。

新基金股票投资将会控制单一行业股票资产占比过大情况，致力于实现行业均衡分散，持续关注10-15个核心行业中的80-100只股票，精选各行业龙头公司。整体来看，该基金将多角度挖掘超额收益，通过全面分散性的超额收益来源，保持产品长期回报竞争力。

“老将+新锐”双基金经理强强联合代表作均居同类前5%

据了解，创金合信益久9个月债券基金拟由权益投研总部执行总监黄弢和固定收益部总监助理谢创共同管理，黄弢负责产品整体的大类配置和权益资产投资，谢创负责债券部分的投资。

公开资料显示，黄弢为清华大学化学工程学士，清华大学法学院硕士，21年公私募从业经历，其中14年投资经验，现为权益投研总部执行总监、兼任风格策略投资部和稳健收益投资部总监、基金经理。其投资风格相对均衡，基于行业景气度和交易拥挤度的观察，偏好左侧投资、逆势投资，以追求每年股票部分的正收益。据海通证券统计数据，截至2023年3月31日，黄弢在管的创金合信鑫祺混合A近一年收益同类排名为22/1113（同类为偏债混合型基金），居前2%。

谢创为西南财经大学金融工程硕士，8年金融从业经验，其中5年投资经验，现为基金经理。其投资风格稳健灵活，在力争实现净值波动特征符合产品定位的目标基础上，灵活寻找阶段性风险调整收益更好的策略，追求稳健的长期回报。据晨星中国统计数据，截至2023年3月31日，谢创在管的创金合信鑫日享A、创金合信恒兴中短债A，凭借优异的业绩，同时入选三年期短债前十名，排名分别为5/150、7/150，居前5%。

展望后市，对于债券市场，谢创表示，当前信用利差处于相对中性的状态，更需要关注结构性机会。在经济处于复苏的阶段，期限利差会维持相对较阔的水平，结合当前及未来宏观政策形势变化的判断，将严格控制信用风险暴露情况，控制组合杠杆总体水平，力争为投资者获取良好的投资回报。

对于权益市场，黄弢表示，从经济数据来看，今年消费复苏或较为确定；出口可能会比预期的负面情况要好；投资端政府在发力基建，专项债的额度也在上调；GDP增长5%的目标相对去年环比向上。在这样的周期下，风险偏好往往也会上行，对于全年展望不会特别悲观，今年二季度或将迎来全面的复工复产，预计同比数据更优，没有太多风险需要担心。考虑到沪深300股债收益差再次到了负1.5倍标准差的位置，权益市场估值性价比优势明显，可积极看待权益市场的整体和局部机会。

说明：黄弢，清华大学化学工程学士，清华大学法学院硕士，21年公募+私募从业经历，其中14年投资经验。其于2002年7月加入长城基金管理有限公司，任市场部渠道主管，2005年11月加入海富通基金管理有限公司，任市场部南方区总经理，2008年2月加入深圳市鼎诺投资管理有限公司，任公司执行总裁，2017年5月加入北京和聚投资管理有限公司，任首席策略师，2018年4月加入上海禾驹投资管理中心（有限合伙），任首席策略师，2020年2月加入创金合信基金管理有限公司，现任权益投研总部执行总监、兼任风格策略投资部和稳健收益投资部总监、基金经理。

谢创，西南财经大学金融工程硕士，8年金融从业经验，其中5年投资经验。2015年7月加入创金合信基金，曾任交易部交易员，固定收益部基金经理助理，现任基金经理。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，创金合信基金做出如下风险揭示：

一、基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

二、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

四、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

五、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

2.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

3. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。创金合信基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

七、本基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【http://www.cjhxfund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本文来源：财经报道网

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